資產減值損失與信用減值損失（資產減值損失與信用減值損失）的區別

證券代碼：600811 證券簡稱：東方集團 公告號：臨2020-018

債券代碼：155175 債券簡稱：19東方01

債券代碼：155495 簡稱：19東方02

公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在虛假記錄、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別和連帶責任。

2020年4月28日，東方集團有限公司（以下簡稱“公司”）召開第九屆董事會第32次會議和第九屆監事會第17次會議，分別審議通過了《關于計提資產減值損失和信用減值損失的議案》。根據《企業會計準則》等有關規定，基于審慎原則，為了真實準確地反映公司資產和財務狀況，公司對2019年商譽、存貨、其他債權投資、其他應收款、貸款、預付款等相關資產進行了減值測試，并根據減值測試結果計提了220元、647元、052.90元和184元、843元、288.20元。有關議案必須提交公司2019年年度股東大會審議。

現將單項金額較大的資產減值損失和信用減值損失說明如下：

一、資產減值損失計提說明

2019年，公司計提資產減值損失220、647、052.90元，主要計提商譽減值損失135、990、706.19元，存貨跌價損失82、097、968.10元。

(一)計提商譽減值損失

1、商譽形成的原因

截至2019年12月31日，公司商譽賬面余額為411、292、905.87元，主要是國開東方城市發展投資有限公司（以下簡稱“國開東方”）和廈門銀祥豆制品有限公司（以下簡稱“銀祥豆制品”）的商譽。

2、商譽賬面原值（單位：人民幣元）

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3、商譽減值準備（單位：人民幣）

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4、商譽所在資產組或者資產組的相關信息

與國開東方相關的資產組合包括與商譽相關的土地一級開發項目、房地產二級開發項目等與商譽相關的資產及其必要的負債組合。該組合的業務相對獨立，具有獨立的現金流入能力，可視為資產組合。公司在確定資產組合時，與上一年度商譽減值測試時確定的資產組合一致。資產組合包括國開東方對下屬子公司國際會展的商譽。資產組合包括國開東方對下屬子公司國際會展的商譽。國際會展的商譽在國開東方并入公司之前就已經形成；由于國際會展的商譽金額僅為17.48萬元，受統一管理和資金配置的影響，國際會展無法產生獨立的現金流，因此被納入國開東方進行減值測試。

與銀祥豆制品相關的資產組合包括銀祥豆制品綜合管理的商譽相關資產及其必要的負債組合。該組合的業務相對獨立，具有獨立的現金流入能力，可視為資產組合，公司在確定資產組合時與購買日確定的資產組合一致。

5、商譽減值測試過程、關鍵參數和商譽減值損失的確認方法

公司分別對并購國開東方和銀祥豆制品形成的商譽進行了減值測試。首先計算包含商譽的資產組或資產組合的賬面價值，然后將這些相關資產組或資產組合的賬面價值與其可收回金額進行比較。如果相關資產組或資產組合的可收回金額低于其賬面價值，則確認其差額的減值損失。包括商譽在內的相關資產組合中有少數股東。計算商譽減值損失的，商譽減值損失按母公司與少數股東權益的比例分攤，確認屬于母公司的商譽減值損失。

公司在計算每個包含商譽的資產組合的可收回金額時，采用了資產預期未來現金流量的現值法。具體情況如下：

1)與國開東方商譽減值測試的詳細計算過程及具體指標的選擇、依據和合理性如下:

由于與國開東方有關的商譽和相應的資產組合在我國沒有開放、活躍的交易市場。同時，我國a股上市公司與國開東方在經營方向、資產規模、經營規模等諸多因素上類似的資產交易案例很少，國開東方相關資產組合的公允價值減去處置費后凈額難以可靠獲取和計量。因此，在報告期內，公司管理層采用與商譽相關的資產組合預測未來現金流量的現值作為計算其可收回金額的方法。

公司管理層選擇并購東方形成的商譽和相應資產組合減值測試模型為企業自由現金流模型，公司分析所有與商譽相關的經營資產和負債，確定并購東方形成的商譽和相應資產組合預計未來現金流現值。計算模型為：

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減值測試商譽及相應資產組合的關鍵參數：

參數1：選擇預測期。

在減值測試過程中，公司管理層采用分段法預測未來現金流，包括明確的預測期和可持續的預測期。其中：明確預測期為5年，明確預測期后的收益期為可持續預測期，即收益期為可持續經營假設下的無限經營期。

參數2：折現率的選擇

在減值測試過程中，公司管理層根據企業自由現金流現值對應企業所有者權益價值和債權人權益價值，根據收益與折現率一致的原則，選擇企業資本加權平均資本成本(wacc)，經測算，管理層確定商譽減值試驗所采用的加權平均資本成本(wacc)為11.35%。

參數3：各年度商譽及相應資產組合自由現金流量參數的確定

管理層基于謹慎原則，根據歷史增長率、行業增長率、歷史管理經驗、一、二級土地開發項目開發進度等因素，確定明確預測期的銷售收入增長率。

可持續預測期銷售收入增長率為零，不超過公司行業產品、行業和地區的長期平均增長率。

可持續預測期銷售收入增長率為零，不超過公司行業產品、行業和地區的長期平均增長率。

公司根據包括商譽在內的相關資產組合的歷史財務數據、業務經驗和市場發展預期，確定銷售毛利率、銷售費用率、管理費用率、凈利潤等重要指標參數。

基于上述假設，公司在考慮了各種因素的影響后，計算了包括商譽在內的各種資產組合預期未來現金流的現值。一級開發的主要影響因素包括：①受新型冠狀病毒性肺炎疫情影響，公司員工難以進入拆遷區域進行拆遷溝通和組織拆遷工作；②受金融機構嚴格控制政府隱性負債的影響，項目融資困難，導致一級開發項目進展緩慢，對其經營業績產生一定的不利影響；二級開發的主要影響因素包括：①由于項目周邊別墅產品供應增加，預計折疊項目銷售價格將下降。②在部分工程驗收過程中，發現需要增加工程量，導致工程成本增加。②在部分工程驗收過程中，發現需要增加工程量，導致工程成本增加。

在預測國開東方包含商譽的資產組合可收回金額時，公司利用中同華資產評估有限公司出具的報告號為中同華評估報告（2020）第010414號評估報告中的評估結果。

2)銀祥豆制品商譽減值試驗的詳細計算過程及具體指標的選擇、依據和合理性如下:

公司對銀祥豆制品包含商譽的資產組合的可收回金額采用現值法，預計未來現金流量。公司采用分段法預測未來現金流，包括明確的預測期和可持續的預測期。其中：明確預測期為5年，即2020年至2024年，明確預測期后的收益期為可持續預測期。管理層基于謹慎原則，根據歷史增長率、行業增長率、歷史商業經驗等因素，確定明確預測期的銷售收入增長率。可持續預測期銷售收入增長率為零，不超過公司行業產品、行業和地區的長期平均增長率。公司根據加權平均資本成本wacc計算的折現率，計算上述包含商譽的資產組合的可收回金額。預測可收回金額時使用的稅前折現率為：10.42%。

公司根據包括商譽在內的相關資產組合的歷史財務數據、業務經驗和市場發展預期，確定預測期間的銷售毛利率、銷售費用率和管理費用率。基于上述假設，公司計算了包括商譽在內的各種資產組合預計未來現金流量的現值。

6、商譽減值試驗的影響

經測試，銀祥豆制品包含商譽的資產組合的可收回金額高于相關資產組合的賬面價值和商譽總數，無減值，無需計提減值準備；包括商譽在內的東方資產組合的可收回金額低于相關資產組合的賬面價值和商譽總數，計提商譽減值準備金額1.36億元。

(二)計提存貨跌價損失

截至2019年12月31日，公司存貨余額9、717、380、573.34元，主要為房地產板塊開發成本7、914、832、134.82元。

截至2019年底，存貨跌價損失計提如下：（單位：人民幣）

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報告期內，公司計提子公司北京青龍湖騰實房地產開發有限公司開發成本降價78703169.42元，原因包括：1、項目周邊別墅產品供應增加，競爭激烈。考慮到目前的融資環境，為了加快資金回籠，調整銷售價格；2、在工程驗收過程中，發現需要增加工程量，導致工程成本增加。

二、計提信用減值損失的說明

(一)計提發放貸款及墊款減值損失

2019年，公司發放貸款和預付款計提貸款損失準備金額為95元、066元、813.03元，主要為公司子公司金聯金融投資集團有限公司（以下簡稱金聯金融服務）計提貸款損失準備。今年，金聯金融及其子公司根據貸款延期和逾期情況，根據公司貸款活動的壞賬政策、逾期天數和每筆貸款的具體情況，判斷每筆貸款的等級，分別計提貸款損失95元、066元、813.03元。

（二）計提其他債權投資減值損失

2019年，公司計提其他債權投資信用減值準備71,030,592.65元，主要是公司2017年投資的資產管理計劃。

（二）計提其他債權投資減值損失

2019年，公司計提其他債權投資信用減值準備71030年592.65元，主要是公司2017年投資的資產管理計劃。根據相關協議，約定了固定收益率、差額補償等投資承諾，并約定了超額收益的條件。預計未來金融資產的現金流特征主要是收取本金加固定收益（本金） 利息）。因此，金融資產構成了出售金融資產-債務的工具。公司持有的債務銷售工具的未來投資回收方式包括：（1）二級市場實現；（2）差額補償。截至報告期末，公司按照企業會計準則的有關規定對可供出售的債務工具進行減值測試時，預計其未來現金流量將以二級市場相關投資對應的股權價格為基礎，相應的信用減值損失將根據相關其他債權投資對應的合同應收現金流量與所有預期現金流量之間的差額計提。

(三)計提其他應收款壞賬損失

2019年，公司單項計提預期信用損失的其他應收款新增壞賬準備金額為28804、924.64元，主要是公司對個別信用風險顯著增加、債務人償付能力下降的其他應收款單項計提信用減值損失造成的。

三、資產減值損失和信用減值損失對公司的影響

2019年，公司計提資產減值損失和信用減值損失共計405、490、341.10元，計入當期損益，減少合并報表利潤總額405、490、341.10元。

四、董事會關于計提資產減值損失和信用減值損失的合理性說明

董事會認為：公司按照《企業會計準則》及相關會計政策的有關規定，按照審慎原則對商譽、存貨、其他債權投資、其他應收款、貸款、預付款等相關資產進行減值測試，真實反映公司當期資產狀況，不損害公司和股東利益，同意計提資產減值損失和信用減值損失。

五、董事會審計委員會意見

董事會審計委員會認為：公司資產減值損失和信用減值損失符合企業會計準則和公司財務管理制度的有關規定，根據充分、真實、公平反映公司資產和財務狀況，同意公司資產減值損失和信用減值損失。

六、監事會意見